近日，多家食品、餐飲企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告和預(yù)告。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，2021年，中國(guó)消費(fèi)潛力不斷釋放，餐飲行業(yè)整體止跌回升，在曲折反復(fù)中呈現(xiàn)總體穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)；乳業(yè)在去年迎來(lái)“豐收年”，消費(fèi)整體平穩(wěn)，目前已發(fā)布年報(bào)的上市乳企業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)；休閑食品迎來(lái)普漲，但也面臨“增收不增利”的狀況，需要盡快轉(zhuǎn)變發(fā)展方向。整體來(lái)看，當(dāng)前食品飲料行業(yè)面臨著不少挑戰(zhàn)和壓力。多家公司在公告中提到，受疫情、原材料上漲等多種因素影響，2021年的全國(guó)GDP增速在逐季走低，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了不小壓力。
休閑食品
普遍“增收不增利”，成本上行致盈利壓力增大
近日，鹽津鋪?zhàn)印抛惺称�、良品鋪�(zhàn)拥榷嗉倚蓍e食品企業(yè)發(fā)布了2021年財(cái)報(bào)。從財(cái)報(bào)中不難發(fā)現(xiàn)，幾家企業(yè)正陷入“增收不增利”的狀態(tài)。在已經(jīng)發(fā)布財(cái)報(bào)的達(dá)利食品、良品鋪?zhàn)印⑶⑶⑹称�、鹽津鋪?zhàn)印抛惺称返?家休閑零食企業(yè)中，僅有洽洽食品實(shí)現(xiàn)了營(yíng)、利雙增。
以良品鋪?zhàn)訛槔?021財(cái)年報(bào)告期內(nèi)，良品鋪?zhàn)訉?shí)現(xiàn)營(yíng)收93.24億元，同比增長(zhǎng)18.11%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.82億元，同比減少18.06%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額4.12億元，同比增長(zhǎng)24.82%。2021年良品鋪?zhàn)映蔀榱闶承袠I(yè)內(nèi)第二家營(yíng)收接近百億元規(guī)模的企業(yè)，其營(yíng)收僅次于三只松鼠，但出現(xiàn)了“只增收、不增利”的奇怪現(xiàn)象，這也是良品鋪?zhàn)幼?020年2月上市以來(lái)首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。
達(dá)利食品繼2020年?duì)I收首次下滑以來(lái)，凈利潤(rùn)在2021年也首次出現(xiàn)下滑。3月28日，達(dá)利食品發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，收入同比上升6.4%至222.94億元；凈利潤(rùn)同比下降3.2%至37.25億元，這也是達(dá)利食品上市以來(lái)出現(xiàn)的首次凈利潤(rùn)下滑。
中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，運(yùn)營(yíng)成本、物料成本、原材料成本都在上升，消費(fèi)者的消費(fèi)意愿降低，競(jìng)爭(zhēng)加劇等多個(gè)因素結(jié)合，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)“增收不增利”的態(tài)勢(shì)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須要從內(nèi)部找原因，找到自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及差異化競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈完整度，才能解決這一問(wèn)題。
公開(kāi)資料顯示，自2020年下半年起，國(guó)內(nèi)原材料、大宗商品、能源甚至紙張等包裝材料的價(jià)格就已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)大幅上漲，并波及多個(gè)領(lǐng)域。為了對(duì)沖原材料成本上行，多家食品行業(yè)上市公司實(shí)際都在2021年發(fā)布了漲價(jià)的消息。但即便如此，不少企業(yè)的凈利潤(rùn)依然出現(xiàn)下滑。如桃李面包、良品鋪?zhàn)拥榷嗉移髽I(yè)在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)了原材料價(jià)格上漲對(duì)業(yè)績(jī)帶來(lái)的影響。勁仔食品發(fā)布的年報(bào)顯示，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.11億元，同比增長(zhǎng)22.21%，歸母凈利潤(rùn)8493.89萬(wàn)元，同比下滑17.76%。勁仔食品的主要產(chǎn)品包括魚(yú)制品、豆制品和禽肉制品等，生產(chǎn)所需要的原料包括黃豆、禽肉原料。年報(bào)中，勁仔食品直指原料成本的上漲壓力�！岸怪破访氏陆�4.31%，主要是原料黃豆價(jià)格上漲以及新增短保豆干產(chǎn)品毛利率低于上年同期平均毛利率所致；禽肉制品毛利率下降5.08%，主要是部分原料價(jià)格上漲以及新產(chǎn)品上市初期毛利率較低所致�！�
乳業(yè)
整體發(fā)展穩(wěn)健，細(xì)分賽道增速擴(kuò)容
相較于其他快消品品類(lèi)，乳業(yè)在2021年迎來(lái)行業(yè)“豐收年”。整體來(lái)看，去年我國(guó)乳業(yè)消費(fèi)整體平穩(wěn)，乳業(yè)整體發(fā)展穩(wěn)健，目前已發(fā)布年報(bào)的上市乳企業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。
從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，乳企的盈利能力向頭部企業(yè)傾斜現(xiàn)象依舊明顯。作為中國(guó)乳企頭部企業(yè)，蒙牛在“大體量”基礎(chǔ)上依然保持了高速增長(zhǎng)。2021年，蒙牛收入達(dá)881.415億元，同比增長(zhǎng)15.9%，歸母凈利潤(rùn)為50.255億元，同比增42.6%。
在百億陣營(yíng)中，蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)、中國(guó)飛鶴、健合集團(tuán)等穩(wěn)居其中。值得關(guān)注的是，2021年飛鶴總營(yíng)收首次突破兩百億元大關(guān)，達(dá)227.8億元，同比增長(zhǎng)22.5%，并連續(xù)6年保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，顯示出長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
優(yōu)然牧業(yè)作為“中國(guó)乳業(yè)上游股”，在上市首年交出了一份亮眼“答卷”。優(yōu)然牧業(yè)是全球少數(shù)業(yè)務(wù)布局覆蓋整個(gè)乳業(yè)上游的牧業(yè)公司之一，2021年，在宏觀環(huán)境復(fù)雜多變、原材料價(jià)格高漲等不利因素影響下，優(yōu)然牧業(yè)依然實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)30.3%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)49.1%。
與此同時(shí)，以細(xì)分領(lǐng)域?yàn)橹鳂I(yè)的乳企去年的業(yè)績(jī)同樣表現(xiàn)不俗。澳優(yōu)2021年收入88.73億元，同比增長(zhǎng)11.1%。其中，自有品牌配方奶粉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，整體銷(xiāo)售額為77.62億元，同比增長(zhǎng)12.1%。妙可藍(lán)多2021年仍然“聚焦奶酪”，其奶酪業(yè)務(wù)收入為33.35億元，同比增長(zhǎng)60.77%，業(yè)務(wù)占比增加1.71個(gè)百分點(diǎn)至74.62%。
“上半財(cái)年，原奶平均成本同比上漲近30%，我們?cè)谕度氤杀敬蠓黾拥那闆r下仍然實(shí)現(xiàn)了盈利�！苯�，新西蘭乳業(yè)巨頭恒天然發(fā)布2022財(cái)年中期業(yè)績(jī)，從2021年7月至2022年1月31日，期內(nèi)總營(yíng)收為107.97億新西蘭元，同比增長(zhǎng)9%；調(diào)整后稅后利潤(rùn)為3.64億新西蘭元，同比下降13%。其中，收入為34.52億新西蘭元（約合人民幣149.87億元），同比增長(zhǎng)13%，業(yè)績(jī)占該集團(tuán)總業(yè)績(jī)的32%。
“由于價(jià)格上漲以及高利潤(rùn)產(chǎn)品（特別是酪蛋白產(chǎn)品）的銷(xiāo)量提升，原料業(yè)務(wù)有所上漲。”恒天然首席執(zhí)行官M(fèi)iles Hurrell表示，“，我們看到了乳制品的需求持續(xù)保持穩(wěn)健，我們的團(tuán)隊(duì)也在尋求新的驅(qū)動(dòng)力去推動(dòng)需求增長(zhǎng)。原料業(yè)務(wù)受益于強(qiáng)勁的需求和良好的利潤(rùn)率，依然表現(xiàn)穩(wěn)定�！�
近年來(lái)，乳制品行業(yè)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)乳制品行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策為乳制品行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
專(zhuān)家表示，2021年乳企普遍克服了自然災(zāi)害、疫情反復(fù)、市場(chǎng)環(huán)境變化等諸多不確定性因素，實(shí)現(xiàn)了均衡且穩(wěn)定的增長(zhǎng)。在細(xì)分品類(lèi)賽道上，消費(fèi)者更注重產(chǎn)品中所包含的健康與營(yíng)養(yǎng)成分，而相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊在今年有亮眼的增速和擴(kuò)容。因此，中國(guó)乳業(yè)在未來(lái)的表現(xiàn)更加值得期待。
餐飲業(yè)
逐步回溫，總體呈穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)
過(guò)去一年對(duì)于餐飲業(yè)來(lái)說(shuō)，依然是充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的一年。疫情時(shí)有反復(fù)，給線(xiàn)下餐飲行業(yè)帶來(lái)了巨大的壓力。但隨著統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得明顯成效，中國(guó)消費(fèi)潛力不斷釋放，餐飲行業(yè)整體止跌回升，在曲折反復(fù)中呈現(xiàn)總體穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年1—12月，全國(guó)餐飲收入46895億元，同比上漲18.64%。2021年全國(guó)餐飲收入占到社會(huì)消費(fèi)品零售總額的10.6%，高于上年0.5個(gè)百分點(diǎn)，而且增速再次高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額增幅，優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大至6.1個(gè)百分點(diǎn)。2021年全國(guó)人均餐飲消費(fèi)3320元，餐飲業(yè)繼續(xù)發(fā)揮著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、帶動(dòng)消費(fèi)回升的重要驅(qū)動(dòng)作用。
作為中國(guó)市場(chǎng)的餐飲巨頭，百勝中國(guó)2021年的業(yè)績(jī)依舊堅(jiān)挺。財(cái)報(bào)顯示，2021年全年總營(yíng)收為98.5億美元，同比增長(zhǎng)19%。面對(duì)疫情的影響，百勝中國(guó)稱(chēng)，外賣(mài)業(yè)務(wù)是增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力量，非堂食業(yè)務(wù)（即外賣(mài)和外帶業(yè)務(wù)）對(duì)銷(xiāo)售額的貢獻(xiàn)超過(guò)一半，一部分緩解了堂食需求下降的影響。
相比之下，本土餐飲頭部企業(yè)海底撈的表現(xiàn)欠佳。2021年海底撈實(shí)現(xiàn)收入411.1億元，同比增長(zhǎng)43.7%，虧損41.6億元，其中由于2021年閉店計(jì)劃處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的一次性損失、減值損失，以及管理層采取審慎態(tài)度計(jì)提的減值損失超過(guò)36.5億元。
呷哺呷哺也發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收61.5億元，同比增長(zhǎng)約13%；凈利潤(rùn)虧損2.75億元至2.95億元，上年同期盈利1149萬(wàn)元。該公司解釋?zhuān)瑑籼潛p原因主要是全年關(guān)閉約230家餐廳導(dǎo)致的長(zhǎng)期資產(chǎn)一次性虧損以及因?yàn)椴糠植蛷d經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑而導(dǎo)致的計(jì)提減值虧損，合計(jì)約2.2億元。
此外，九毛九、廣州酒家和味千（中國(guó)）均實(shí)現(xiàn)不同程度的盈利。其中，味千（中國(guó)）扭虧為盈；九毛九的復(fù)蘇速度較快，凈利潤(rùn)增速達(dá)到169.7%。九毛九將業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)歸功于門(mén)店尤其是太二酸菜魚(yú)的大幅擴(kuò)張。廣州酒家月餅業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入15.21億元，在2020年高基數(shù)基礎(chǔ)上仍保持超過(guò)10%的穩(wěn)步增長(zhǎng)，占公司收入約40%。
業(yè)內(nèi)人士分析，餐飲受疫情影響較為嚴(yán)重，也面臨重新洗牌的局面，如何審慎對(duì)待疫情下的“危”與“機(jī)”，是餐飲企業(yè)需要思考的問(wèn)題。透過(guò)這幾家餐飲企業(yè)的年報(bào)，可以窺見(jiàn)整個(gè)行業(yè)已經(jīng)逐漸在寒冬中回溫。企業(yè)或?qū)崿F(xiàn)了營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)，或已經(jīng)扭虧為盈，有些企業(yè)雖仍虧損，但已經(jīng)在積極調(diào)整戰(zhàn)略。無(wú)論是通過(guò)擴(kuò)張尋求增長(zhǎng)，還是通過(guò)止損曲線(xiàn)救國(guó)，都說(shuō)明了餐飲企業(yè)正在及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，主動(dòng)求變適應(yīng)疫情新常態(tài)下的市場(chǎng)環(huán)境。
據(jù)悉，為渡過(guò)難關(guān)，多家餐飲企業(yè)主動(dòng)采取了收縮戰(zhàn)線(xiàn)、或調(diào)整組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)策略、精細(xì)化管理控制經(jīng)營(yíng)成本等舉措。如呷哺呷哺設(shè)立北京、上海兩大管理總部，為南下擴(kuò)張戰(zhàn)略布局，呷哺集團(tuán)上海管理總部已在今年3月初啟動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)。海底撈推行“啄木鳥(niǎo)計(jì)劃”，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳門(mén)店采取措施進(jìn)行整合；著手重建和強(qiáng)化部分職能部門(mén)，恢復(fù)大區(qū)管理體系。廣州酒家持續(xù)推動(dòng)“餐飲+食品”雙主業(yè)高質(zhì)量的協(xié)同發(fā)展，在各生產(chǎn)基地持續(xù)進(jìn)行技改，挖潛提升產(chǎn)能，降本增效嚴(yán)控成本等。
中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)表示，雖然2020年初的疫情令餐飲收入整體跌回至2017年水平，但隨著常態(tài)化疫情防控措施的落實(shí)，我國(guó)餐飲業(yè)已打磨出自身的“內(nèi)功”，呈現(xiàn)出向上發(fā)展的態(tài)勢(shì)。一方面，政策精準(zhǔn)紓困，國(guó)家政策在餐飲業(yè)各方面的發(fā)展中給予相應(yīng)扶持；另一方面，餐飲企業(yè)自身也要堅(jiān)定信心、主動(dòng)作為，抓住行業(yè)新機(jī)遇。預(yù)計(jì)我國(guó)餐飲未來(lái)5年收入增速約為6%—8%，未來(lái)2年內(nèi)有望突破5萬(wàn)億元規(guī)模。
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